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盤勢分析

近來國際金融市場在6月28日、29日的歐盟峰會達成突破性協議後開始走穩，但觀察國際總經數據未見有好轉，加上歐元區第2季經濟再度惡化。全球市場主要國家政府仍將持續營造相對寬鬆資金動作。

6月三大法人合計在台股賣超193.55億元，以籌碼面來看，內資法人在3月及4月連續2個月大幅賣超後在5月已明顯縮小，且自6月開始轉為買超，至於外資繼5月大幅賣超動作後、6月賣壓已有減輕，且今年以來已轉為淨賣超，因此就3大法人籌碼面分析來看，預計接下來賣壓將更為減輕。

操作建議

在PC族群方面，原預計第2季成長二位數以上，但現在下修至5%左右，零組件廠自6月開始接到客戶大幅修正訂單，第3季成長也下修至8-10%，預計9月才會有較明顯的月成長。APPLE供應鏈近期雖有傳出訂單遞延或下修動作，惟以第3季總量來看仍較第2季成長五成以上，相關零組件業績成長仍值得期待。

整體而言，終端市場消費第3季保守看待，傳統旺季恐不如往常，主要關鍵零組件在第2季已拉高庫存水準，因此，自6月以來廠商對上游零組件拉貨明顯放緩，預計上游第3季出貨成長力道將低於下游，選股方向將是下游優於上游。7月盤勢看法，下半年APPLE iPhone 新機種相關零組件及受惠於軟硬體新平台推出的相關族群，其業績將較有表現，操作選股不選市。